بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) یکی از نسبت های مالی است که اغلب توسط سرمایه گذاران برای تجزیه و تحلیل سهام استفاده می شود. این نسبت میزان اثربخشی تیم مدیریت شرکت را در ایجاد سود از وجوه سرمایه گذاری شده توسط سهامداران نشان می دهد. هرچه ROE بیشتر باشد ، سود حاصل از میزان سرمایه گذاری شده بیشتر است ، به طوری که نشان دهنده سطح سلامت مالی شرکت است.
گام
قسمت 1 از 3: محاسبه بازده حقوق صاحبان سهام
مرحله 1. حقوق صاحبان سهام (SE) را محاسبه کنید
حقوق صاحبان سهام از تفاوت بین کل دارایی ها (کل دارایی ها یا TA) و کل بدهی ها (کل بدهی ها یا TL) بدست می آید. بنابراین ، SE = TA - TL. این اطلاعات را می توان از صورت های مالی سالانه یا سه ماهه در وب سایت شرکت به دست آورد.
به عنوان مثال ، یک شرکت دارایی کل 750،000،000 کرون و مجموع بدهی های آن 500،000،000 کانون است. بنابراین ، حقوق صاحبان سهام 750،000،000 Rp - 500،000،000 Rp = 250،000،000 Rp است. این رقم برای محاسبه میانگین حقوق صاحبان سهام مورد نیاز است
مرحله 2. میانگین حقوق صاحبان سهام (SEavg) را محاسبه کنید
محاسبه و اضافه کردن حقوق صاحبان سهام در آغاز دوره (SE1) و پایان دوره (SE2) شرکت و سپس تقسیم بر 2 برای یافتن SEavg. بنابراین ، سرمایه گذاران می توانند تغییرات سودآوری شرکت را در یک دوره یا سال اندازه گیری کنند.
- به عنوان مثال ، حقوق صاحبان سهام را در 31 دسامبر 2015 با تفریق کل دارایی ها و کل بدهی ها محاسبه کنید. همین کار را برای حقوق صاحبان سهام تا 31 دسامبر 2014 انجام دهید ، سپس هر دو را بر 2 تقسیم کنید. به عنوان مثال ، 750،000،000 Rp (دارایی) - 250،000،000 Rp (بدهی) = 500،000،000 Rp برای 31 دسامبر 2014 و 1،250،000،000 Rp (دارایی) - 500000000 ریال (بدهی) = 750،000،000 روپیه برای 31 دسامبر 2015. SEAVG شرکت (50000000000 ریال +750،000،000 روپیه)/2 = 625000000 ریال است. این رقم برای محاسبه ROE مورد نیاز است.
- می توانید تاریخ شروع دوره سال را در هر زمان انتخاب کنید و سپس آن را با تاریخ مشابه سال قبل مقایسه کنید.
مرحله 3. سود خالص (سود خالص یا NP) را بیابید
سود خالص شرکت در صورتهای مالی ذکر شده است ، دقیقاً در صورت سود و زیان. درآمد خالص تفاوت بین درآمد و هزینه را نشان می دهد. اگر شرکت ضرر می کند (هزینه ها بیشتر از درآمد است) ، از یک عدد منفی استفاده کنید.
مرحله 4. بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) را محاسبه کنید
تقسیم درآمد خالص بر متوسط حقوق صاحبان سهام. ROE = NP/SEavg.
- به عنوان مثال ، درآمد خالص 1،000،000 دلار را بر اساس حقوق صاحبان سهام 625،000،000 دلار = 1.6 یا 160٪ ROE تقسیم کنید. به این معنی که این شرکت 160 درصد سود از هر روپیه سرمایه گذاری شده توسط سهامداران ایجاد می کند.
- اگر ROE آن حداقل 15 باشد ، این شرکت بسیار سودآور است
- از سرمایه گذاری در شرکت هایی که ROE کمتر از 5 دارند اجتناب کنید.
قسمت 2 از 3: استفاده از اطلاعات ROE
مرحله 1. ROE شرکت را در 5-10 سال گذشته مقایسه کنید
این اطلاعاتی در مورد رشد شرکت ارائه می دهد ، اما تضمین نمی کند که شرکت با این سرعت به رشد خود ادامه دهد.
- ممکن است به دلیل افزایش بدهی ناشی از وام ها در طول دوره افزایش و کاهش داشته باشید. شرکت ها نمی توانند ROE را بدون وام گرفتن و یا فروش سهام افزایش دهند. پرداخت بدهی باعث کاهش درآمد خالص می شود. فروش سهام سود هر سهم را کاهش می دهد.
- املاک با نرخ رشد بالا ROE بالایی دارند زیرا می توانند بدون نیاز به بودجه خارجی درآمد اضافی ایجاد کنند.
- ارقام ROE شرکت های هم اندازه و صنعتی را مقایسه کنید. شاید ROE پایین باشد زیرا صنعتی که در آن هستید حاشیه سود کمی دارد.
مرحله 2. سرمایه گذاری در شرکتی با ROE پایین (زیر 15٪) را در نظر بگیرید
شاید این شرکت سیاست عمده ای را دنبال می کند ، به عنوان مثال اخراج برخی از کارکنان خود ، که منجر به درآمد منفی شرکت و ROE پایین می شود. بنابراین ، اندازه گیری سودآوری یک شرکت می تواند اشتباه باشد اگر تنها به ROE و سطح سود/زیان توجه شود. سایر اقدامات سودآوری برای شرکتهای با ROE پایین ، مانند سطح جریان نقد رایگان قبل از حذف شرکت از لیست سرمایه گذاری ، ارزیابی کنید.
به عنوان مثال ، درآمد خالص شرکت ABC به دلیل افزایش هزینه ها به دلیل اخراج ، خرید تجهیزات جدید یا جابجایی ادارات کاهش می یابد. این شرکت به این معنا نیست که در آینده سودی نخواهد برد زیرا سیاست های شرکت بزرگ معمولاً فقط گاهی اتفاق می افتد
مرحله 3. ROE را با بازده دارایی ها (ROA) مقایسه کنید
ROA سطح توانایی شرکت در ایجاد سود از هر روپیه دارایی است که در اختیار دارد. این دارایی ها شامل پول نقد در بانک ها ، مطالبات شرکت ، زمین و ساختمان ، تجهیزات ، موجودی و مبلمان است. ROA با تقسیم سود خالص (حاصل از صورت سود و زیان) و کل دارایی های شرکت (مشتق از ترازنامه) محاسبه می شود. هرچه ROA کوچکتر باشد ، سودآوری شرکت کمتر است. به دلیل بدهی شرکت ها ، شرکتها می توانند شماره ROA و ROE متفاوتی داشته باشند.
- دارایی = بدهی + حقوق صاحبان سهام. بنابراین ، شرکت هایی که بدهی ندارند تعداد دارایی ها و حقوق صاحبان سهام یکسانی دارند. بنابراین ، ارقام ROA و ROE شرکت یکسان است.
- با این حال ، اگر شرکت وام وام بگیرد و بدهکار شود ، دارایی های شرکت افزایش می یابد (به دلیل افزایش نقدینگی) و حقوق صاحبان سهام کاهش می یابد (زیرا حقوق صاحبان سهام = دارایی ها - بدهی ها).
- هنگامی که حقوق صاحبان سهام کاهش می یابد ، ROE افزایش می یابد.
- با افزایش دارایی ، ROA کاهش می یابد.
قسمت 3 از 3: ارزیابی سطح سلامت شرکت
مرحله 1. میزان بدهی شرکت را بررسی کنید
اگر شرکت بدهی های زیادی داشته باشد ، روی کاغذ ROE شرکت بالا خواهد بود. این به این دلیل است که بدهی ارزش سهام شرکت را کاهش داده و ROE آن را افزایش می دهد. با این حال ، تعداد دارایی ها نیز به دلیل دریافت نقدی از بدهی افزایش یافته است. بنابراین ، ROA پایین تر خواهد بود زیرا درآمد خالص بر کل دارایی ها تقسیم می شود.
مرحله 2. نسبت قیمت به سود (نسبت سود سود یا نسبت P/E) را محاسبه کنید
این نسبت قیمت فعلی سهام شرکت را در مقایسه با سود هر سهم نشان می دهد. فرمول این است که قیمت بازار هر سهم (قیمت فعلی بازار سهام) را بر سود هر سهم تقسیم کنید.
- به عنوان مثال ، قیمت فعلی بازار برای هر سهم شرکت 25000 IDR/درآمد هر سهم 5000 IDR = نسبت P/E 5 است.
- نسبت بالای P/E نشان می دهد که سرمایه گذاران انتظار رشد سود بالا در آینده را دارند. نسبت P/E پایین نشان می دهد که شرکت برای سرمایه گذاران جذاب نیست یا از روندهای گذشته بهتر عمل می کند. متوسط نسبت P/E از قرن 19 حدود 16. بوده است. 6.
مرحله 3. سود هر سهم شرکت را مقایسه کنید
این شرکت باید رشد مداوم درآمد حاصل از فروش را طی 5-10 سال گذشته نشان دهد. سود (درآمد) میزان درآمدی است که شرکت پس از پرداخت تمام هزینه های خود به دست می آورد.
