ارزش دارایی خالص (NAV) عددی است که ارزش سهام در صندوق های مختلف اوراق بهادار مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، صندوق های تامینی یا صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) را تعیین می کند. در حالی که قیمت سهم با باز شدن بازار دائماً در حال تغییر است ، ارزش خالص دارایی صندوق در هر زمان بسته شدن مبادلات در هر روز محاسبه می شود تا منعکس کننده تغییرات قیمت سرمایه گذاری نگهداری شده باشد. محاسبه ارزش دارایی خالص ، نظارت بر ارزش سهام خود در صندوق را برای سرمایه گذاران آسان می کند و ارزش خالص دارایی ها معمولاً ارزش فروش سهام را تعیین می کند.
گام
قسمت 1 از 3: محاسبه ارزش دارایی خالص
مرحله 1. تاریخ ارزیابی را انتخاب کنید
ارزش دارایی خالص صندوق متقابل ، صندوق ریسک یا ETF هر روز با باز شدن بازار تغییر می کند ، زیرا ارزش سرمایه گذاری همیشه در نوسان است. برای محاسبه ارزش دارایی های خالص خود ، باید از داده های وجوه برای محاسبه در تاریخ های مربوط به نیازهای خود استفاده کنید. تاریخ خاصی را انتخاب کنید و مطمئن شوید که همه مقادیر مورد استفاده برای محاسبه ارزش خالص دارایی صندوق مربوط به این تاریخ است.
مرحله 2. ارزش کل اوراق بهادار صندوق را در پایان تاریخ ارزش گذاری محاسبه کنید
اوراق بهادار صندوق شامل سهام ، اوراق بهادار و سایر اوراق بهادار است. از آنجا که ارزش این اوراق بهادار روزانه ارسال می شود ، می توانید ارزش سرمایه گذاری صندوق را در هر نوع اوراق بهادار در پایان تاریخ ارزش گذاری بیاموزید.
این ارزش کل باید شامل ارزش تمام وجوه نقد موجود در تاریخ ارزش گذاری ، و همچنین تمام دارایی های کوتاه مدت و بلند مدت در اختیار صندوق باشد
مرحله 3. کاهش بدهی های جاری صندوق
این صندوق علاوه بر سرمایه گذاری ، چندین بدهی معوق نیز دارد. این بدهی عبارت است از میزان وام گرفته شده برای سرمایه گذاری های بیشتر ، با این انتظار که صندوق ها بتوانند سود سرمایه گذاری ها را با نرخ بهره بالاتری نسبت به وام های معوق پرداخت کنند. مبلغ این بدهی ها را از ارزش کل اوراق بهادار محاسبه کنید.
دفترچه صندوق هر یک از دارایی ها و بدهی های خود را لیست می کند. دفترچه را به صورت آنلاین بارگیری کرده یا تماس بگیرید. اکثر روزنامه ها دارای بخش بورس روزانه هستند که ارزش پایانی همه سهام معامله شده را نشان می دهد
مرحله 4. تقسیم بر تعداد سهام موجود در صندوق
نتیجه این محاسبه ارزش دارایی های خالص یا ارزش بخشی از یک سهم به دارایی های متعلق به صندوق است. اگر سهام متعددی در صندوق دارید ، می توانید ارزش دارایی خالص را بر تعداد سهام نگهداری شده تقسیم کنید تا از ارزش بازار سرمایه گذاری خود مطلع شوید. ارزش خالص دارایی ها به طور کلی قیمت خرید یا فروش صندوق سرمایه گذاری مشترک را تعیین می کند ، بنابراین می توانید انتظار داشته باشید که سهام را با قیمتی نزدیک به ارزش خالص دارایی مجددا بفروشید.
- برای صندوق های سرمایه گذاری ، ارزش خالص دارایی هر سهم روزانه محاسبه می شود. این محاسبه بر اساس قیمت بسته شدن اوراق بهادار صندوق است.
- سفارشات خرید و فروش وجوه متقابل بر اساس ارزش خالص دارایی در آن تاریخ پردازش می شود. از آنجا که ارزش خالص دارایی ها در پایان بورس محاسبه می شود ، سرمایه گذاران باید تا روز بعد منتظر بمانند تا آن قیمت را معامله کنند.
قسمت 2 از 3: ارزیابی عملکرد صندوق بلند مدت با ارزش دارایی خالص و بازده کل
مرحله 1. کل بازپرداخت را محاسبه کنید
مجموع بازده وجوه ، مجموع ارزش تمام سود تقسیمی پرداخت شده ، ارزش سود سرمایه پرداخت شده و همه افزایش ارزش خالص دارایی ها در دوران تصدی دارنده اوراق بهادار ، تقسیم بر قیمت خرید صندوق است. کل بازده به صورت درصدی ارائه می شود تا درصد قیمت خرید دریافت شده توسط دارنده اوراق بهادار در توزیع نقدی و قدردانی صندوق در طول دوره سرمایه گذاری صندوق را نشان دهد.
طبق قانون ، صندوق های سرمایه گذاری مشترک برای توزیع سود سرمایه (جریان نقدی مثبت ناشی از خرید و فروش سهام با صندوق سرمایه گذاری مشترک) به سهامداران صندوق الزامی است. این تفاوت با سهام دارد زیرا دارنده سود سرمایه را به عنوان افزایش قیمت سهام دریافت می کند ، نه به صورت پرداخت مستقیم. بنابراین ، ارزش دارایی خالص صندوق به تنهایی برای ارزیابی عملکرد بلند مدت صندوق کافی نیست
مرحله 2. کل نرخ بازپرداخت خود را ارزیابی کنید
شما باید میزان کل بازده را تجزیه و تحلیل کنید تا مشخص شود که درآمد دریافتی از سرمایه گذاری صندوق کافی است یا خیر. بیشتر صندوق ها نسبتاً متنوع هستند و صندوق های سرمایه گذاری باید از بازار سهام بهتر عمل کنند. در حالی که بازار سهام دائما در حال تغییر است ، ایده خوبی است که عملکرد صندوق خود را در برابر بازار ارزیابی کنید تا مطمئن شوید که بازده عادلانه ای دارد.
در ایالات متحده ، از سال 1962 تا به امروز ، بازده سالانه S&P 500 10 درصد است. بازده سالانه S&P 500 از سپتامبر 2005 تا سپتامبر 2015 7 درصد بود. لازم به ذکر است که بازده های دریافتی بسته به مدت زمان مالکیت متفاوت است و بازده سهام جداگانه می تواند بسیار متفاوت باشد. شما باید نرخ کل بازده را با نرخ بازده بازار سهام برای دوره مورد ارزیابی مقایسه کنید ، در حالی که نرخ بازده کلی معقولی را در نظر بگیرید
مرحله 3. ارزش دارایی خالص صندوق خود را ارزیابی کنید
ارزش خالص دارایی ها نشان دهنده این است که سرمایه گذاری صندوق چقدر ارزش خود را حفظ کرده است. اگر یک صندوق مشترک 500،000 IDR خریداری می کنید ، درآمد سرمایه گذاری صندوق 50،000 IDR در سال است و می توانید ارزش خالص دارایی خود را سالانه 500،000 IDR حفظ کنید ، اساساً شما سالانه 10 درصد سود صندوق را دریافت می کنید و افزایش آن بسیار زیاد است. بالاتر از نرخ بهره پس انداز. با دنبال کردن ارزش دارایی خالص سهام صندوق خود ، می توانید نظارت کنید که آیا سرمایه گذاری قادر به حفظ ارزش خود است و همچنین درآمد ایجاد می کند.
اکثر کارشناسان سرمایه گذاری درباره خطرات استفاده از ارزش خالص دارایی ها برای سرمایه گذاری درست مانند ارزش گذاری سرمایه گذاری سهام با استفاده از قیمت روزانه سهام هشدار می دهند. از آنجا که یک صندوق سرمایه گذاری تمام درآمد و سود سرمایه خود را به سهامداران خود پرداخت می کند (علاوه بر هزینه های مدیریتی که برای مدیریت صندوق پرداخت می شود) ، یک صندوق سرمایه گذاری موفق نیازی به افزایش ارزش دارایی خالص خود در طول زمان ندارد. در عوض ، ارزش خالص دارایی باید در حین ارائه سود به سهامداران حفظ شود
مرحله 4. سرمایه گذاری صندوق خود را تنظیم کنید
پس از ارزیابی ارزش دارایی خالص و بازده کل عملکرد سرمایه گذاری صندوق خود ، در نظر بگیرید که آیا سرمایه گذاری نیاز به تعدیل دارد یا خیر. در حالی که صندوق های سرمایه گذاری یکی از امن ترین و متنوع ترین سرمایه گذاری های سهام محسوب می شود ، برخی از صندوق ها به طور خاص بر مناطق خاصی از بازار مانند فناوری یا مراقبت های بهداشتی تمرکز می کنند. اگر احساس می کنید صندوق خاصی بازده مورد انتظار شما را تامین نمی کند ، به جای دیگری بروید و سرمایه گذاری خود را بر این اساس تنظیم کنید.
قسمت 3 از 3: درک سایر برنامه های کاربردی ارزش دارایی خالص
مرحله 1. ارزش اقتصادی یک شرکت را تعیین کنید
این روش به عنوان رویکرد مبتنی بر دارایی برای ارزش گذاری یک شرکت شناخته می شود. این رویکرد زمانی مورد استفاده قرار می گیرد که تجارت دیگر کار نمی کند و برای انحلال آماده می شود.
- تاریخ ارزش گذاری را انتخاب کرده و از ترازنامه آن تاریخ استفاده کنید.
- در صورت لزوم ، داراییها و بدهیها را به ارزش بازار منصفانه تجدید کنید. این بدان معناست که ارزش دارایی ها و بدهی های شرکت با توجه به قیمت های فعلی خرید و فروش بازار تجدید می شود. این روش را می توان برای دارایی هایی مانند موجودی ، تجهیزات و دارایی های سرمایه ای و همچنین بدهی هایی مانند دعاوی حقوقی و ضمانت تعهدی به کار برد.
- شامل کلیه دارایی ها و بدهی های ثبت نشده که در ترازنامه قید نشده اند اما هنوز ارزش شرکت را تحت تأثیر قرار می دهند ، باشد. به عنوان مثال ، کلیه دعاوی در حال انجام است بنابراین شرکت باید در چرخه عملیاتی بعدی پرداختها را انجام دهد. مقدار خسارت برآورد شده شرکت را وارد کنید.
- دارایی ها را بر اساس بدهی ها کم کرده و بر تعداد کل سهام عادی تقسیم کنید تا ارزش خالص دارایی شرکت به ازای هر سهم به دست آید.
- به عنوان مثال ، فرض کنید دارایی 120 میلیون روپیه ، 100 میلیون روپیه بدهی و 10 میلیون سهام عادی دارد. داراییها منهای بدهیها به 20 میلیون روپیه منتهی شد. ارزش خالص دارایی هر سهم شرکت 20 میلیون IDR / 10 میلیون = 2 IDR برای هر سهم است.
مرحله 2. عملکرد صندوق سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (DIRE) را ارزیابی کنید
DIRE شرکتی است که دارای دارایی های سودآور است و سرمایه گذاران می توانند سهام این شرکت را خریداری کنند. می توانید ارزش دفتری (ارزش دارایی منهای استهلاک) تمام املاک این سرمایه گذاری را محاسبه کنید. با این حال ، محاسبه ارزش دارایی خالص تصویر بهتری از ارزش بازار سهام DIRE ارائه می دهد.
- با ارزیابی اموال متعلق به DIRE شروع کنید. یکی از روشها تقسیم سود عملیاتی ملک (درآمد کاهش هزینه های عملیاتی) بر نرخ سرمایه گذاری (یعنی نرخ بازده مورد انتظار دارایی بر اساس سود آن) است.
- به عنوان مثال ، اگر مجموع سود عملیاتی DIRE 200 میلیون IDR و متوسط نرخ سرمایه گذاری 7٪ باشد ، ارزش دارایی 286 میلیون IDR (200 میلیون IDR / 7٪ = 286 میلیون IDR) است.
- اگر ارزش دارایی را قبلاً در اختیار دارید ، از بدهی ، مانند بدهی وام مسکن که هنوز دارید ، کم کنید تا ارزش خالص دارایی را بدست آورید. برای مثال ، فرض کنید کل بدهی وام مسکن و سایر بدهی های مثال بالا 187 میلیون ریال است. ارزش دارایی خالص دارایی 286 میلیون IDR - 187 میلیون IDR = 99 میلیون IDR است.
- ارزش دارایی خالص را بر تعداد سهام مشترک تقسیم کنید. بگویید 30 میلیون سهم وجود دارد. ارزش خالص دارایی هر سهم 99 میلیون IDR / 30 میلیون IDR = 3.30 IDR برای هر سهم است.
- قیمت نقل قول هر سهم برای DIRE از نظر تئوری باید نزدیک به ارزش خالص دارایی هر سهم باشد
مرحله 3. عملکرد متغیر بیمه نامه عمر عمومی را ارزیابی کنید
بیمه نامه های متغیر بیمه عمر مشابه صندوق های سرمایه گذاری مشترک است. این سیاست ارزش نقدی خود را از طریق سرمایه گذاری در حساب های جداگانه به دست می آورد. ارزش یک اوراق بهادار ممکن است با نوسانات بازار تغییر کند. از آنجا که این بیمه نامه در قالب مالکیت واحد دارنده بیمه فروخته می شود ، می توان ارزش بیمه نامه را با محاسبه ارزش خالص دارایی در واحد ارزیابی کرد.
