اگر می خواهید در یک شرکت سرمایه گذاری کنید یا شرکتی را بفروشید ، باید ارزش شرکت را محاسبه کنید تا مبلغ اصلی آن را پیدا کنید. ارزش بازار یک شرکت بازتاب انتظارات سرمایه گذاران از سود شرکت در آینده است. متأسفانه ، بر خلاف دارایی های جاری مانند ارزش سهام شرکت ها ، کل واحد تجاری به راحتی قابل ارزیابی نیست. با این حال ، چندین روش برای اندازه گیری ارزش بازار یک شرکت وجود دارد که می تواند ارزش واقعی شرکت را به طور دقیق منعکس کند. برخی از روشهای مورد بحث در این مقاله شامل سرمایه بازار شرکت (ارزش سهام و سهام موجود در بازار) ، تجزیه و تحلیل شرکتهای مشابه ، یا استفاده از ضریب گسترده صنعت برای تعیین ارزش بازار است.
گام
روش 1 از 3: محاسبه ارزش با استفاده از سرمایه بازار
مرحله 1. تعیین کنید آیا سرمایه بازار بهترین گزینه ارزیابی است
سرمایه بازار ساده ترین و مطمئن ترین راه برای تعیین ارزش بازار شرکت است. سرمایه بازار بازتابی از ارزش کل سهام موجود در بازار است. سرمایه بازار به عنوان ارزش سهام یک شرکت ضرب در تعداد کل سهام باقی مانده تعریف می شود. این مقدار برای اندازه گیری اندازه شرکت به عنوان یک کل استفاده می شود.
- توجه داشته باشید که این روش فقط برای شرکتهای عمومی عمومی ، که در بورس اوراق بهادار اندونزی (IDX) فهرست شده اند ، قابل استفاده است ، زیرا ارزش سهام آنها را می توان به راحتی تعیین کرد.
- عیب این روش این است که ارزش شرکت تحت تأثیر تغییرات بازار قرار می گیرد. اگر سهام شرکت به دلیل عوامل خارجی کاهش یابد ، سرمایه بازار شرکت نیز کاهش می یابد حتی اگر سطح سلامت مالی تغییر نکند.
- سرمایه بازار نیز به اعتماد سرمایه گذاران بستگی دارد و در نتیجه ارزش آن برای اندازه گیری ارزش واقعی شرکت متغیر و دقیق نیست. عوامل زیادی بر ارزش سهام یک شرکت تأثیر می گذارد به طوری که سرمایه بازار آن نیز تحت تأثیر قرار می گیرد. بنابراین ، باید مراقب باشید. با این حال ، خریداران بالقوه یک شرکت انتظارات مشابهی از بازار خواهند داشت و ارزش یکسانی را با سود بالقوه شرکت اندازه گیری می کنند.
مرحله 2. تعیین قیمت سهام فعلی شرکت
قیمت سهام این شرکت در سایت های زیادی مانند بلومبرگ ، یاهو منتشر شده است. امور مالی و Google Finance. سعی کنید نام شرکت را به دنبال کلمه "سهام" یا نماد سهم آن (اگر می شناسید) در موتور جستجوی Google جستجو کنید تا این اطلاعات را پیدا کنید. ارزش سهامی که برای این محاسبه مورد استفاده قرار می گیرد ، ارزش بازار فعلی سهام است که معمولاً در صفحه گزارش سهام نشان داده می شود.
مرحله 3. تعداد سهام باقیمانده را بیابید
در مرحله بعد ، باید مشخص کنید که چه تعداد سهام این شرکت در بازار برجسته است. این مقدار نشان دهنده تعداد سهام متعلق به سهامداران است ، چه در داخل (به عنوان مثال کارکنان یا اعضای هیئت مدیره) و چه در خارج از شرکت (به عنوان مثال سرمایه گذاران خارجی مانند بانک ها و افراد). این اطلاعات را می توان در وب سایت های مالی یا ترازنامه شرکت ، تحت نام حساب "سرمایه سرمایه" یافت.
طبق قانون ، همه شرکت های ذکر شده در IDX صورت های مالی (از جمله ترازنامه) را به صورت رایگان در اینترنت ارائه می دهند. شما می توانید به سادگی در یک موتور جستجو مانند Google جستجو کنید
مرحله 4. برای تعیین ارزش بازار ، تعداد سهام باقیمانده را در قیمت فعلی سهم ضرب کنید
نتیجه ضرب نشان دهنده ارزش کل مالکیت همه سرمایه گذاران بر شرکت است که نمای کلی از ارزش کلی شرکت را ارائه می دهد.
به عنوان مثال ، شرکت Andre Tbk. که به مخابرات مشغول است و در IDX فهرست شده است دارای 100000 سهام برجسته است. اگر قیمت هر سهم 13،000 IDR باشد ، سرمایه بازار 100،000 * 13،000 IDR که 1،300،000،000 IDR است
روش 2 از 3: پیدا کردن ارزش بازار شرکت با استفاده از شرکت های مشابه
مرحله 1. تعیین اینکه آیا این روش ارزیابی مناسب ترین است یا خیر
این روش برای ارزیابی شرکت های خصوصی مناسب ترین است یا ارزش سرمایه شرکت ها به دلایلی غیر واقعی است. برای برآورد ارزش یک شرکت ، قیمت فروش در سایر شرکت های مشابه را بررسی کنید.
- اگر ارزش شرکت بیشتر در دارایی های نامشهود و رفتار سرمایه گذاران که بیش از حد مطمئن هستند یا گمانه زنی می کنند به طوری که قیمت بسیار بالاتر از حد منطقی باشد ، ارزش سرمایه گذاری شرکت غیر واقعی است.
- این روش چندین اشکال دارد. اول از همه ، یافتن اطلاعات مورد نیاز بسیار دشوار است ، زیرا قیمت فروش شرکت های مشابه بسیار نادر است. علاوه بر این ، این روش ارزش گذاری تفاوت های قابل توجهی بین فروش مشاغل در نظر نمی گیرد ، به عنوان مثال آیا این شرکت تحت فشار فروخته شده است.
مرحله 2. شرکت های مشابه را پیدا کنید
مقررات زیادی در تعیین اینکه کدام شرکتها مشابه شرکتهایی هستند که می خواهند مورد ارزیابی قرار گیرند وجود دارد. در حالت ایده آل ، شرکت ها باید در یک زمینه فعالیت کنند ، اندازه یکسانی داشته باشند و آمار فروش و سود مشابهی داشته باشند. علاوه بر این ، معاملات فروش انجام شده هنوز نسبتاً جدید بود ، بنابراین منعکس کننده شرایط فعلی بازار است.
همچنین می توانید از یک شرکت دولتی مشابه استفاده کنید. انجام این کار آسان تر است زیرا می توانید ارزش بازار را با استفاده از روش سرمایه بازار در اینترنت پیدا کنید
مرحله 3. یک قیمت فروش متوسط ایجاد کنید
پس از یافتن آخرین فروش شرکت های مشابه ، تمام قیمت های فروش را متوسط کنید. این مقدار متوسط می تواند به عنوان برآورد اولیه ارزش بازار شرکت مورد ارزیابی مورد استفاده قرار گیرد.
- به عنوان مثال ، فرض کنید اخیراً 3 شرکت مخابراتی متوسط وجود داشت که به قیمت 900000000 روپیه ، 1،100،000،000 روپیه و 750،000،000 روپیه فروخته شد. به طور متوسط از سه قیمت فروش برای دریافت نتیجه 916،000،000 IDR استفاده کنید. بنابراین ، سرمایه بازار Andre Tbk. Rp1،300،000،000 یک برآورد بیش از حد خوش بینانه است.
- شاید شما باید مقادیر مختلف را بر اساس مجاورت آنها با شرکت هدف بسنجید. به عنوان مثال ، اگر یکی از شرکت ها از نظر اندازه و ساختار مشابه شرکت مورد نظر باشد ، توصیه می کنیم هنگام محاسبه میانگین قیمت فروش ، به ارزش فروش این شرکت وزن اضافه کنید. برای جزئیات بیشتر ، نحوه محاسبه میانگین وزنی را ببینید.
روش 3 از 3: تعیین ارزش بازار شرکت با استفاده از ضرب
مرحله 1. تعیین اینکه آیا این روش ارزیابی مناسب ترین است یا خیر
این روش بیشتر برای ارزیابی واحدهای تجاری کوچک مناسب است. این روش یک رقم درآمد مانند فروش ناخالص ، موجودی ناخالص یا سود خالص را در نظر می گیرد و آن را در ضریب مناسب ضرب می کند تا ارزش بازار واحد تجاری تعیین شود. این روش به عنوان ارزیابی اولیه اولیه شرکت به بهترین وجه مورد استفاده قرار می گیرد زیرا بسیاری از عوامل مهم را که ارزش واقعی شرکت را تعیین می کند نادیده می گیرد.
مرحله 2. ارقام مالی مورد نیاز را بیابید
به طور کلی ، ارزش گذاری یک شرکت با استفاده از روش ضرب به یک رقم فروش (یا درآمد) سالانه نیاز دارد. مجموع ارقام ارزش دارایی (شامل ارزش تمام موجودی های جاری و سایر دارایی ها) و حاشیه سود نیز به برآورد ارزش شرکت کمک می کند. این ارقام معمولاً در صورتهای مالی شرکتهای دولتی موجود است. با این حال ، برای دسترسی به این اطلاعات در یک شرکت خصوصی به مجوز نیاز دارید.
آمار فروش یا درآمد ، همراه با کمیسیون و هزینه موجودی ، در صورت سود و زیان شرکت گزارش می شود
مرحله 3. ضریب مناسب را پیدا کنید
ضرایب مورد استفاده بر اساس صنعت ، شرایط بازار و نگرانی های خاص مشاغل در صنعت متفاوت است. این اعداد به طور تصادفی توسط طبیعت تولید می شوند ، اما اعداد دقیق را می توان از انجمن های تجاری یا کارشناسان تجاری به دست آورد. یک مثال خوب رتبه بندی "استاندارد استاندارد" از BizStat است.
منبع ضرایب نیز اعداد مالی مناسب مورد استفاده در محاسبات را تعیین می کند. به عنوان مثال ، کل سود سالانه (درآمد خالص) بیشترین نقطه شروع است
مرحله 4. ارزش بازار را با استفاده از ضرایب محاسبه کنید
هنگامی که ارقام مالی مورد نیاز و ضرایب مناسب به دست آمد ، به سادگی این دو را ضرب کنید تا ارزش تقریبی شرکت را پیدا کنید. مجدداً به خاطر داشته باشید که این ارزش تخمینی تقریبی از ارزش بازار شرکت است.
به عنوان مثال ، فرض کنیم ضرب مناسب برای یک شرکت متوسط 1.5 برابر درآمد سالانه است. اگر درآمد کل آندره امسال 1،400،000،000 IDR باشد ، نتیجه روش ضرب (1 ، 5 x 1،400،000،000 IDR) 2،100،000،000 IDR است
نکات
- دلیل ارزیابی شما باید بر وزن داده شده به ارزش بازار شرکت تأثیر بگذارد. اگر می خواهید در یک شرکت سرمایه گذاری کنید ، نگرانی اصلی شما باید محاسبه CAGR شرکت باشد ، نه ارزش کل یا اندازه شرکت.
- ارزش بازار یک شرکت می تواند تفاوت زیادی با سایر معیارهای ارزش شرکت داشته باشد ، مانند ارزش دفتری (ارزش دارایی های ملموس منهای بدهی ها) و ارزش شرکت (معیار دیگری که ارزش بدهی شرکت را در نظر می گیرد) به دلیل تغییرات در اوراق بدهی و عوامل دیگر
