اوراق قرضه را می توان از سازمان های دولتی یا شرکت های خصوصی خریداری کرد. با خرید اوراق قرضه ، به ناشر اوراق قرضه وام می دهید. این پول که "اصل" اوراق قرضه نامیده می شود ، ظرف چند ماه یا چند سال ، پس از سررسید اوراق ، بازگردانده می شود. علاوه بر اصل اوراق قرضه ، سرمایه گذاران همچنین سود پرداختی ناشر را تا زمان سررسید اوراق دریافت می کنند. برای تعیین میزان بهره ای که هر سال ، ماه یا شش ماه دریافت می کنید ، باید بتوانید میزان سود پرداختی یک اوراق را محاسبه کنید.
گام
قسمت 1 از 2: درک پرداخت اوراق قرضه
مرحله 1. اوراق قرضه را مطالعه کنید
خرید اوراق قرضه را می توان به خرید بدهی یا وام دادن به یک شرکت تشبیه کرد. این اوراق خود منعکس کننده بدهی مربوطه است. مانند بدهی معمولی ، ناشران اوراق قرضه باید در بازه های زمانی مشخص بهره را در بازه زمانی معینی پرداخت کنند و هنگام سررسید بدهی اصل اوراق را به سرمایه گذاران بازگردانند. به
شرکت ها و دولت ها اوراق قرضه ای را برای افزایش هزینه های پروژه یا تأمین مالی عملیات روزانه منتشر می کنند. به جای استقراض از بانکها ، شرکتها برای بدست آوردن نرخ سود وام کمتر و فرار از محدودیتهای مقررات بانکی اقدام به انتشار اوراق قرضه می کنند
مرحله 2. شرایط مربوط به پرداخت سود اوراق قرضه را بیاموزید
هنگام معامله با اوراق قرضه ، شرایط منحصر به فرد زیادی وجود دارد و شما باید آنها را درک کنید تا بتوانید به درستی در اوراق قرضه سرمایه گذاری کرده و درآمد سود دریافتی را محاسبه کنید.
-
ارزش اسمی (برابر)
ارزش اسمی اوراق قرضه را می توان اصل بدهی در نظر گرفت. این مبلغ وام اولیه است و پس از سررسید اوراق بازگردانده می شود.
-
بلوغ (بلوغ).
پایان مدت وام سررسید نامیده می شود. این تاریخ اصلی بازپرداخت وام به سرمایه گذاران اوراق است. با آگاهی از تاریخ سررسید اوراق قرضه ، مدت زمان مدت آن را نیز می دانید. سررسید برخی از اوراق قرضه 10 ساله ، 1 ساله یا حتی 40 ساله است.
- کوپن به کوپن ها را می توان پرداخت سود اوراق قرضه دانست. کوپن های اوراق قرضه معمولاً به عنوان درصدی از ارزش اسمی اوراق ارائه می شوند. به عنوان مثال ، یک اوراق ممکن است دارای 5٪ کوپن در برابر ارزش اسمی 10،000،000 دلار باشد. در این حالت ، ارزش کوپن 500000 IDR (0.05 برابر 10.000.000 IDR) است. لطفا توجه داشته باشید که نرخ بهره کوپن همیشه بر حسب سالانه است.
مرحله 3. بین عملکرد کوپن و اوراق قرضه تمایز قائل شوید
مهم است که تفاوت بین بازده (نرخ بازده سرمایه گذاری) و اوراق کوپن را بدانید تا درآمد سود اشتباه محاسبه نشود.
- گاهی اوقات اوراق قرضه شامل تعداد بازده و کوپن می شود. به عنوان مثال ، کوپن برای اوراق ممکن است 5 و ارزش بازده 10 باشد.
- این به این دلیل است که ارزش اوراق قرضه می تواند در طول زمان متغیر باشد و بازدهی درصد پرداخت سالانه کوپن از "ارزش فعلی" آن است. گاهی اوقات ، قیمت اوراق بهادار بالا و پایین می رود ، این بدان معناست که قیمت اوراق با ارزش اسمی متفاوت می شود.
- برای مثال ، فرض کنید شما اوراق قرضه ای با ارزش اسمی 100000000 دلار خریداری کرده اید. نرخ سود کوپن برای این اوراق 5 درصد یا 500،000 IDR در سال است. حال ، فرض کنید قیمت اوراق قرضه شما در سال اول به دلیل تغییر نرخ بهره به 5000 دلار کاهش می یابد. بازده اوراق قرضه تا 10 درصد از آنجا که بازده اوراق قرضه بر اساس ارزش فعلی آن یک کوپن است ، ارزش کوپن (500000 ریال) 10 درصد ارزش فعلی آن (5 میلیون ریال) می شود. هنگامی که قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد ، درصد بازده افزایش می یابد.
- قیمت بازار اوراق قرضه به دلیل نوسانات بازار تغییر می کند. به عنوان مثال ، اگر در زمان خرید اوراق قرضه ، نرخ بهره بلند مدت از 5 درصد (برابر با نرخ کوپن) افزایش یابد ، قیمت اوراق قرضه 100000000 دلار در بازار به 5000 دلار کاهش می یابد. از آنجا که کوپن اوراق قرضه فقط 500،000 IDR است ، قیمت بازار باید به 5،000،000 IDR کاهش یابد در حالی که نرخ بهره 10 است تا سرمایه گذاران را برای خرید اوراق قرضه جذب کند.
- اگرچه به نظر پیچیده می آید ، اما لازم نیست نگران باشید زیرا در محاسبه نرخ بهره اوراق قرضه ، فقط ارزش کوپن باید مشخص شود. اگر مراقب باشید ، متوجه می شوید که در دو مثال بالا ، اگرچه درصد ها متفاوت است ، اما مبلغ پرداخت یکسان است.
- به یاد داشته باشید که در صورت عدم فروش اوراق قرضه و نگهداری آنها تا سررسید ، اصل اوراق بدون توجه به قیمت فعلی بازار اوراق دریافت می شود.
قسمت 2 از 2: محاسبه پرداخت سود اوراق قرضه
مرحله 1. به ارزش اسمی اوراق قرضه نگاه کنید
به طور معمول ، ارزش اوراق قرضه 5،000،000 IDR و چند برابر آن است. به یاد داشته باشید ، ارزش اسمی اصل اوراق قرضه در سررسید بازگردانده می شود.
فرض کنید در این مورد ارزش اسمی اوراق قرضه 5000 دلار است. یعنی شما 5،000،000 روپیه وام می دهید و انتظار دارید این مبلغ در سررسید بازگردانده شود
مرحله 2. نرخ "کوپن" اوراق قرضه را هنگام انتشار بدانید
این نرخ سود در سند اوراق قرضه قید شده است. نرخ بهره کوپن را می توان به عنوان نرخ سود اسمی یا قراردادی نیز نام برد.
- نرخ بهره کوپن زمانی تعیین می شود که اوراق بهادار منتشر نشده تغییر کند و برای تعیین پرداخت سود تا زمان سررسید اوراق استفاده می شود.
- در این حالت ، نرخ کوپن 5 فرض کنید.
مرحله 3. ارزش اسمی نرخ کوپن را ضرب کنید
ارزش اسمی اوراق قرضه را در نرخ کوپن ضرب کنید تا میزان سود روپیه را در هر سال بدست آورید.
- به عنوان مثال ، اگر ارزش اسمی اوراق قرضه 10.000.000 دلار و نرخ بهره 5 درصد است ، این دو را ضرب کنید تا دقیقاً بدانید هر سال چقدر پول دریافت می کنید.
- به یاد داشته باشید ، هنگام ضرب درصد ، ابتدا عدد را به کسر اعشاری تبدیل کنید. به عنوان مثال 5 0.0 0.05 می شود.
- 10،000،000 بار 0.05 برابر 500،000 IDR است. بنابراین ، درآمد سالانه شما 500000 IDR است.
مرحله 4. پرداخت سود برای هر اوراق قرضه را محاسبه کنید
سود معمولاً دو بار در سال پرداخت می شود.
- این اطلاعات هنگام خرید اوراق قرضه بیان می شود.
- اگر اوراق قرضه دو بار در سال پرداخت می شود ، پرداخت سالانه باید به دو تقسیم شود. در این صورت ، شما 250،000 IDR هر شش ماه دریافت خواهید کرد.
مرحله 5. سود ماهانه را پیدا کنید
اگر سود اوراق قرضه ماهانه پرداخت می شود ، از روش مشابه بالا استفاده کنید ، اما پرداخت سود سالیانه را بر 12 تقسیم کنید زیرا 12 ماه در سال وجود دارد.
- در این حالت ، 500،000 IDR تقسیم بر 12 41،600 IDR است ، به این معنی که شما هر ماه 41،600 IDR درآمد دریافت می کنید.
- شما فقط برای روزهای مالکیت اوراق بهره دریافت می کنید. در صورت خرید اوراق قرضه بین روزهای پرداخت سود ، مبلغ بهره بدهی از مالک قبلی در طول مدت نگهداری اوراق قرضه در قیمت فروش/بازار اوراق قرضه لحاظ می شود.
نکات
- عوامل اقتصادی می توانند بر ارزش اوراق قرضه تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ سود غالب در بازار اوراق قرضه ، نرخ تورم و خطرات ذاتی موسسه انتشار اوراق است. به عنوان مثال ، اگر شرکت صادرکننده دچار مشکل مالی باشد یا در آستانه ورشکستگی باشد ، ممکن است نرخ بهره بالاتر باشد به طوری که سرمایه گذاران همچنان علاقمند به خرید آن باشند حتی اگر ریسک سرمایه گذاری بسیار زیاد باشد.
- مزیت خرید اوراق قرضه درآمد ناشی از بهره است که هر ماه ادامه می یابد و معمولاً به صورت نیمه سالانه قابل پرداخت است.
- اوراق قرضه بر اساس تاریخ سررسید دارای سه دسته اصلی هستند. اوراق قرضه کوتاه مدت در یک سال یا کمتر سررسید می شود. اوراق قرضه میان مدت/متوسط در 2 تا 10 سال به سررسید. سررسید اوراق بلند مدت بیش از 10 سال طول می کشد. نرخهای بهره بالا معمولاً به اوراق قرضه با سررسید بسیار طولانی متصل می شوند.
