وقتی اکثر مردم سرمایه گذاری مانند سهام خریداری می کنند ، انتظار دارند قیمت سهام افزایش یابد. اگر قیمت سهام هنگام خرید آن نسبت به زمانی که آن را فروختند کمتر باشد ، پس سود کرده اند. این فرآیند موقعیت "طولانی" نامیده می شود. فروش کوتاه مدت سهام یا "کوتاه" همانطور که در محاوره مشهور است ، برعکس است. به جای اینکه انتظار داشته باشیم قیمت سرمایه گذاری در آینده افزایش یابد ، افرادی که کوتاهی می کنند انتظار کاهش قیمت را دارند. چگونه این کار را انجام می دهید و چگونه از این طریق درآمد کسب می کنید؟ برای آشنایی با نحوه فروش کوتاه ، این آموزش را بخوانید.
گام
روش 1 از 3: درک نظریه
مرحله 1. انتظار می رود قیمت یا ارزش سرمایه گذاری در یک سفارش فروش کوتاه مدت کاهش یابد
همانطور که در بالا ذکر شد ، کوتاه آمدن برعکس طولانی مدت است. به جای اینکه انتظار داشته باشید سرمایه گذاری در کوتاه مدت یا بلند مدت ارزش خود را افزایش دهد ، اساساً امیدوارید که ارزش سرمایه گذاری کاهش یابد.
سرمایه گذارانی که موقعیت های طولانی دارند می خواهند با قیمت پایین خرید کنند و با قیمت بالا بفروشند تا سود خود را به حداکثر برسانند. این یکی از اصول سرمایه گذاری است. سرمایه گذاران که فروش کوتاهی دارند اساساً می خواهند همان کار را انجام دهند ، مگر به ترتیب متفاوت. سرمایه گذارانی که فروش کوتاه مدت را انتخاب می کنند می خواهند با قیمت بالا بفروشند و با قیمت پایین خرید کنند
مرحله 2. درک کنید که از نظر فنی ، شما سرمایه گذاری ندارید که می توانید آن را کوتاه بیاورید
به عنوان مثال ، وقتی معامله ای را برای فروش کوتاه انجام می دهید ، کارگزار شما سهامی را به شما وام می دهد. بلافاصله سهام فروخته شده و در حساب شما قرار می گیرد. شما باید منتظر بمانید تا قیمت سهام کاهش یابد ، در این هنگام ، همان تعداد سهمی را که در ابتدا فروخته اید ، بازخرید می کنید. به این می گویند "خرید برای بستن". تفاوت قیمت بین قیمت اولیه فروش شما ، حتی اگر از نظر فنی آن را نداشتید و قیمت خرید بعدی شما ، سود شما است.
مرحله 3. برای درک بهتر به مثال نگاه کنید
فرض کنید شما سرمایه گذار می خواهید برای 100 سهم از شرکت XYZ که در حال حاضر با 20 دلار معامله می شوند ، کوتاه بیایید. شما با یک کارگزار تماس می گیرید که 100 سهام XYZ را به شما وام می دهد و بلافاصله آنها را می فروشید. شما در حال حاضر 2000 دلار به حساب خود واریز کرده اید ، حتی اگر وجوه مسدود شده اند زیرا شما مالک سهام نیستید و در نهایت باید سهام را پس بگیرید.
- شما منتظر سقوط قیمت سهام خواهید بود ، زیرا فروش کوتاه مدت به معنای انتظار کاهش قیمت است. پس از انتشار فاجعه بار سه ماهه سوم ، قیمت سهام شرکت XYZ به ازای هر سهم به 15 دلار کاهش یافت. شما 100 سهم از سهام شرکت XYZ را با 15 دلار برای پوشش موقعیت اولیه خود خریداری می کنید که 1500 دلار به شخصی که در ابتدا از او وام گرفته اید باز می گردد.
- سود شما تفاوت بین قیمت سرمایه گذاری ، زمان فروش و بستن آن است. در این صورت ، شما سهام شرکت XYZ را به 2000 دلار فروخته اید و آن را در 1500 دلار بسته اید. شما با کوتاه کردن سهام شرکت XYZ سود 500 دلاری به دست آورده اید.
روش 2 از 3: درک خطرات فروش کوتاه
مرحله 1. آماده پرداخت هزینه سود در موقعیت های کوتاه خود در حالی که منتظر بسته شدن آنها هستید باشید
معمولاً می توانید هر زمان که می خواهید یک موقعیت کوتاه را نگه دارید. با این حال ، زیرا سهام را از یک کارگزار یا بانک وام گرفته اید ، باید سود موقعیت خود را پرداخت کنید. هرچه بیشتر سرمایه گذاری را تحمل کنید ، هزینه های بیشتری را باید بپردازید. شما فکر نمی کنید که پول رایگان دریافت خواهید کرد ، درسته؟
مرحله 2. توجه داشته باشید که برخی از سرمایه گذاران کوتاه مدت تحت عمل "فراخوان" قرار خواهند گرفت
گاهی اوقات ، یک سرمایه گذار که سعی می کند سهام خود را کوتاه کند مجبور می شود آن را به طور غیر منتظره ببندد ، زیرا کارگزار وام دهنده سهام می خواهد آن را بفروشد. به یاد داشته باشید که شما صاحب سهامی نیستید که سعی می کنید آنها را کوتاه کنید ، اما توسط یک کارگزار وام گرفته شده اید. اگر کارگزار می خواهد سهام را قبل از شما بفروشد ، به این دلیل است که فرصتی برای آنها ایجاد شده است ، معمولاً به این دلیل که قیمت بالاتر می رود نه کمتر. به احتمال زیاد مجبور خواهید شد موقعیت غیر سودده خود را بپوشانید و پول از دست بدهید.
در حالی که تماس های تلفنی اغلب اتفاق نمی افتد ، شنیده نشده است. هنگامی که تعداد زیادی از سرمایه گذاران همه سعی می کنند از سهام خاصی کوتاه بیایند ، اقدامات فراخوان بیشتر رایج است
مرحله 3. بدانید که کوتاه راه رفتن خطر بیشتری نسبت به طولانی شدن دارد
وقتی موقعیت طولانی دارید ، انتظار دارید قیمت یا ارزش یک سرمایه گذاری افزایش یابد. اگر 100 سهم از شرکت JKL را به ازای هر سهم 5 دلار برای یک موقعیت بلند خریداری کنید ، اگر قیمت سهام به 0 دلار کاهش یابد ، بزرگترین ضرر احتمالی شما 500 دلار است. احتمال سود شما بی نهایت است ، زیرا هیچ محدودیت بالایی برای افزایش قیمت سهام وجود ندارد. به عبارت دیگر ، یک محدودیت در سمت پایین و بی نهایت در سمت بالا وجود دارد.
فروش کوتاه ، همانطور که انتظار دارید ، برعکس است. در قسمت بالا محدودیت و در سمت پایین بی نهایت وجود دارد. وقتی فروش کوتاهی انجام می دهید ، آماده برخورد با احتمال "ضرر نامحدود" ، همانطور که شناخته شده است باشید. شما فقط می توانید از سهم محدودی از میزان پایین سرمایه گذاری سود ببرید. با این حال ، با توجه به میزان سرمایه گذاری و سرمایه گذاری مانند سهام ، قیمت نامحدودی از دست خواهید داد
مرحله 4. اطمینان حاصل کنید که زمان برعلیه شما کار نمی کند
شرط گذاران موقعیت بلند اغلب سرمایه خود را برای مدت زمان قابل توجهی نگه می دارند و منتظر لحظه ای برای فروش آن هستند. برخی از سرمایه گذاران حتی سهام خود را تا آخر عمر نگه می دارند. بازیگران کوتاه فروش اغلب راحتی آن زمان را ندارند. آنها اغلب مجبور به فروش هستند و سپس خیلی سریع بسته می شوند. این به این دلیل است که آنها موقعیت خود را از کارگزاران وام می گیرند ، بنابراین در زمان وام کار می کنند.
- اگر تصمیم به فروش کوتاه مدت دارید ، سعی کنید اطمینان حاصل کنید که قیمت سهام در مدت کوتاهی کاهش می یابد. محدودیت زمانی خود را با یک دوره زمانی پشتیبان تنظیم کنید. اگر قیمت سهام پس از مهلت زمانی و دوره ذخیره کاهش چشمگیری نداشته است ، موقعیت خود را مجدداً ارزیابی کنید:
- چقدر سود پرداخت کرده اید؟
- در صورت وجود چقدر ضرر کرده اید؟
- آیا همان شرایطی که شما را وادار به سقوط سهام کرد همچنان پابرجاست؟
روش 3 از 3: وارد پیچیدگی ها شوید
مرحله 1. قبل از ورود به بازی ، در مورد شاخص های سرمایه گذاری حیاتی تحقیق کنید
فروش کوتاه و همچنین داشتن موقعیت طولانی ، یک سرمایه گذاری است. و افرادی که هوشمندانه سرمایه گذاری می کنند معمولاً به دلایلی سرمایه گذاری می کنند. خوب فکر کنید که چرا فکر می کنید سرمایه گذاری بد به پایان می رسد. همه و همه اطلاعاتی را که می توانید پیدا کنید در اختیار بگیرید ، که موقعیت شما را تأیید یا بی اعتبار می کند. با انتظار کوتاه بودن مرحله تحقیق را انجام ندهید. تصمیم بگیرید پس از مدرکی که نشان می دهد ایده خوبی است ، کوتاه بیایید.
- اشتراک گذاری: هنگام بررسی شاخص های حیاتی بازار سهام ، به انتظارات درآمدهای آینده توجه ویژه ای داشته باشید. این مهمترین عامل در تعیین قیمت سهام شرکت است. در حالی که پیش بینی درآمد های آینده با دقت غیرممکن است ، اما می توان با اطلاعات مناسب "برآورد" کرد.
- رابطه، رشته: از آنجا که اوراق بهادار نیز ضمانت است ، می توان آن را نیز کوتاه کرد. هنگام تعیین اینکه آیا کوتاه آمدن اوراق بهادار مناسب است یا خیر ، به بازدهی اوراق توجه کنید. بازده با نرخ بهره ارتباط تنگاتنگی دارد. با کاهش نرخ بهره ، قیمت اوراق بهادار افزایش می یابد ، هنگامی که نرخ بهره بالا می رود ، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. فردی که اوراق قرضه را کوتاه می کند می خواهد نرخ بهره بالا برود و قیمت اوراق بهادار کاهش یابد.
مرحله 2. قبل از تصمیم گیری برای کوتاه مدت ، درباره "منافع کوتاه مدت" شرکت تحقیق کنید
سود کوتاه مدت یک شرکت ، درصدی از تعداد سهام باقیمانده است که در حال حاضر در موقعیت کوتاهی قرار دارند. به عبارت دیگر ، سود کوتاه مدت 15 means به این معنی است که 1.5 از 10 سرمایه گذار در حال حاضر موقعیت کوتاهی در یک سهام خاص دارند.
- نرخ های بهره کوتاه مدت بالا معمولاً نشان می دهد که سرمایه گذاران فکر می کنند که ارزش سهام یا اوراق بهادار خاصی کاهش می یابد. به احتمال زیاد می توان به فروش کوتاه مدت سهام یا اوراق قرضه با نرخ بهره کوتاه مدت بالا امیدوارتر بود ، اگرچه خرید در شرایط کلی همیشه خطرناک است.
- از سوی دیگر ، نرخ بهره کوتاه مدت بالا نیز ممکن است قیمت سهام یا اوراق قرضه را بی ثبات تر کند. این می تواند منجر به نوسان بیشتر قیمت نسبت به عادت برخی سرمایه گذاران شود.
مرحله 3. توجه داشته باشید که بسته شدن کوتاه مدت می تواند به طور موقت قیمت سرمایه گذاری را تقویت کند
این یک نتیجه ناخواسته از فروش کوتاه است. به عنوان مثال ، هنگامی که در ابتدا سهام را کوتاه می کنید ، قیمت سهام کاهش می یابد زیرا شما عملاً سهام را می فروشید. هنگامی که سهام را برای بستن آن خریداری می کنید ، قیمت سهام افزایش می یابد. اگر بسیاری از افراد از سهام خاصی کوتاه بیایند ، تصمیم می گیرند آن را به طور همزمان ببندند ، قیمت سهام به طرز چشمگیری افزایش می یابد. به این "فشار کوتاه" می گویند.
مرحله 4. تشخیص دهید که هنگامی که یک موقعیت کوتاه دارید ، مسئولیت تقسیم سود را بر عهده دارید و باید هر شکاف سهم را که اتفاق می افتد پوشش دهید
سهام برای سهامداران خود سود سهام صادر می کند که یکی دیگر از مزایای داشتن موقعیت های طولانی است. در صورت کوتاه آمدن سهام ، باید هرگونه سود سهام پرداختی در دوره ای که آن را در اختیار داشتید را به وام گیرنده آن پرداخت کنید.
در صورت تقسیم سهام ، شما مسئول پرداخت دو برابر تعداد سهام به نصف قیمت هستید. موقعیت زیربنایی سرمایه گذاران با تقسیم سهام اساساً بدون تغییر است ، اما به خاطر داشته باشید که وقتی آن را می بندید ، دو برابر تعداد اولیه سهام را خریداری می کنید
مرحله 5. فروش کوتاه به عنوان پرچین مجموعه ، نه به عنوان حدس و گمان
اگر برای گمانه زنی فروش کوتاهی انجام دهید ، احتمالاً این کار را به روشی پرخطر و غیر ضروری انجام می دهید. در عوض ، به عنوان یک پرچین در برابر ضررهای بزرگ کوتاه بیایید. همانند معاملات آتی ، کوتاه آمدن می تواند راهی م effectiveثر برای توزیع ریسک در بسیاری از سناریوهای مختلف باشد. اگر بی دقتی انجام شود ، کوتاه آمدن می تواند به ضررهای چشمگیری ختم شود.
نکات
- نگه داشتن موقعیت فروش کوتاه مدت طولانی هزینه بیشتری خواهد داشت.
- به علاقه به کوتاه شدن سهامی که می خواهید آنها را کوتاه کنید توجه کنید. اگر افراد زیادی سعی کنند سهام خود را کوتاه کنند ، احتمالاً سهام در لیست سهامی که به سختی وام داده می شود ، به پایان می رسد. در این صورت ، ممکن است مجبور شوید هزینه بیشتری برای کوتاه کردن سهام پرداخت کنید.
